红宝丽（002165）：公司异丙醇胺产能4万吨/年，位居全球榜首。异丙醇胺对乙醇胺的代替性较强，测算其未来潜在代替需求高达15.5万吨，消费空间宽广。此外，公司还向下流延伸产业链，具有1万吨水泥外加剂，享有得天独厚的本钱优势。

  公司高阻燃聚氨酯修建保温板材项目3年内逐步达产，新国标出台或点着爆发式增加。其聚氨酯保温板是结构性阻燃，经过增加无机资料可到达复合A级的防火规范，完成节能与防火安全的一致。1500万平方米产能三年内投进，将成为未来成绩最大增加点。受制于职业不景气，太阳能EVA封装胶膜成绩奉献低于预期，等待光伏冬去春来。

  猜测公司2012-2014年每股盈余分别为0.19、0.31和0.49元，对应PE分别为28.7、17.4和11.0倍。考虑到保温资料方针放松为聚氨酯保温资料推行、进而为硬泡聚醚职业带来的新增需求，和公司高阻隔保温板投产所行将直接享有的修建保温盛宴，给予其增持评级。